投资者选择一种或几种投资对象，在长期的持有过程中，获得最大限度的利润，这被称为集中投资。长期集中投资的特点是把投资者的资金和精力全部集中在一起，不受投资对象短期的价格波动影响，集中全力长期持有。相对于追求平均收益的短期分散投资来说，集中投资对投资者的综合素质要求更高，但最终的获益也更加丰厚。这种投资有两个好处，有利于投资者集中精力，专注地面对比较单一的商品，而这对投资者提高自己的综合投资能力也是非常有利的；可运用的投入资源将会达到最大化，尤其是当投资者对于某个投资项目具有十足把握时，其获利也会比较丰厚。
巴菲特对于集中投资非常推崇，他本人也是这种方法的忠实践行者，而对于投资学中关于“不要把鸡蛋放在一个篮子里”的说法，他给出了不同看法。通常来讲，一般投资者都会有分散投资风险的意识，大多会选择组合投资的方式进行投资，即遵循“不要把鸡蛋放在一个篮子里”的说法。然而，随着风险的分散，可能获得的收益也随之减少，而且投资者即使有足够的资金，也不可能有足够的精力去关注过多的投资对象。与此同时，市场活动中偶尔也会出现一些天赐的商机，如果投资者过多地致力于分散投资，势必没有余力捕捉这些良机。
按照巴菲特的习惯，在对一个长期持有的投资对象“下注”之前，他首先会选取几个比较中意的公司，然后从几个方面对它们进行综合考量：一是投资对象具有理智的管理层，并保证公司上下正在进行行之有效的运作；二是投资对象在各个经营环节中没有信誉缺失的现象；三是投资对象对客户的忠诚度；四是投资对象已经具有悠久的经营历史，形成了一种稳固的企业文化。在选出一个或几个（不超过三个，最好不要跨领域或行业）符合要求的投资对象后，将资金按比例进行集中投资。投资之后，只要投资对象没有出现本质上的变化，至少保持五年的投资时间，并在此期间沉着冷静地对其进行思考分析。
投资者应该清楚，集中投资获利的关键就在于对投资对象要深入了解，这其中不仅包括对市场表现的了解，还包括所有关于这个投资对象的信息。因此，投资者必须花费大量时间和精力去进行研究，务必在投资之前做到对投资对象有深入了解和全面掌握。在进行实际投资之后，投资者也不能掉以轻心，尤其是对于那些已经习惯了短期组合投资的投资者来说，在刚刚开始转做长期集中投资时，必然要经历一个“煎熬”的阶段。但是，短期组合投资只是初级投资者的适用方法，一个投资者要想使自己的投资能力成熟起来，投资能力必须要达到长期集中投资的高度。
有经济学家做出总结，如果将巴菲特的投资经验总结为一句话，那就是“坚定的集中投资主义”。巴菲特也曾表示：“短期组合投资是一种消极的自我保护方法，对于那些渴望财富和成功的投资者来说，它只适用于初级的学习阶段。”总结巴菲特的投资成功历史，虽然他进行的投资项目多如牛毛，但真正让其财富有质的飞跃，并功成名就的投资，其实屈指可数。而只要仔细观察，就可以发现这些投资基本都是长期集中的投资，有些甚至直到现在仍然被巴菲特持有。所以，对于任何一个投资者来说，必须有一个长期集中投资的意识，等到真正能够改变自己命运的投资出现时，就要义无反顾地将宝“押”下去。
在长期集中投资的基础上，巴菲特更钟情于一些对整个行业进行垄断的企业，而且尤其以能源型企业优先考虑。不难发现，这样的选择同样是出于长期投资的考虑，一家企业如果没有一个相对核心的因素保证其长久地存在于经济市场，就不存在长期集中投资的价值了。而一家企业如果能够长久存在于经济市场，即使本身没有大的发展和进步，这家企业在股市上也会有相应强势的表现，对于投资者来说都是进行长期集中投资的绝佳选择。如果是一些对市场形成垄断或相对控制的公司，再加上他们经营的能源型产品（能源型产品在源头上就可以占据市场决定权），那么这些企业即使在短期内由于各种原因出现价格波动，从长远角度来看，也是极具投资价值的。
很多投资者试图在短期分散投资中破解财富奥秘，并且自认为已经接近成功的大门，其实那些完全是市场背后操纵者设计的假象。但有些投资者就是深陷其中，不能自拔，他们手中持有的投资对象少则十几个，多则几十个，使得原本充分的精力和资金被一次次分散。虽然这样的投资者大多不会亏损太多，但也通常难以大幅赢利，因为投资者的精力全部分散在繁琐的小事中，他们的投资能力也难以提高。但这些人却大多不懂得总结自己的失败教训，反而怨天尤人，把责任归咎于自己运气太差、国家经济不景气、市场监管力度不够等。其实，任何事物都有其存在的道理，既然有存在的道理，也势必有存在的规律。投资者虽然不能改变这种规律，却可以去理清和适应它。这种规律一旦被理清和适应，财富也就可以滚滚而来了。但是，如果投资者考虑问题不能从客观角度出发，不去改变自己的观点和方法，那么财富之门将永远不会向他们敞开。
英国著名经济学家凯恩斯在1934年提出了长期集中投资的理论，这也为巴菲尔提供了理论基础。在凯恩斯的相关经济命题中，他说：“投资者的精力和资金必定是有限的，而且随着资金的投入和项目的开发，投资者的精力会越来越疲于应对。这会让投资者的投资陷入一个恶性循环之中，长时间处于一个无法自拔的投资境遇，直到投资行为全面失败。”另一位对巴菲特长期集中投资方式提供理论依据的经济学者是飞利浦·费舍尔，他在自己的著作中提到：“很多投资者为了追求投资的多元化，也就是为了降低投资风险，会盲目购买一些自己并不了解的股票。这对于投资者来说，实际上等于在赌博，而投资者一旦变成赌徒，那么他离失败的日子也就不会太远了。”
一名经济学出身的投资人曾有幸向巴菲特请教投资问题，在进行了一系列专业的经济数据分析后，他向巴菲特请教自己还有什么不足之处。巴菲特很看好他的经济才能，对他的指点也非常中肯。巴菲特说：“你做得非常好，但是为什么不把你的精力多分出一些，去关注那些投资对象呢？虽然经济市场的运行规律会直接影响商品投资对象的价格，但从长远角度来讲，一个投资对象的升值与否，完全取决于它的持续发展能力。”巴菲特的话就是根据他的“长期集中”理论所说的，而令他没想到的是，这名初出茅庐的投资人深刻领悟了他的话，并在日后的投资中成为佼佼者。他就是美国著名的投资专家约翰·维明。
约翰·维明在深刻领悟了长期集中投资道理的基础上总结了四条原理：企业原则，即这家企业是否有厚重的文化内涵；管理原则，即这家企业是否有行之有效的管理机制和实际运作；财务原则，即企业是否有强大的储备资金和有效的资金运转链条；市场原则，这同时也是最重要的一点。投资者要结合投资企业的历史，分析其对市场走向的把握能力，以及对意外情况的处理能力，如果对方能够很好地完成，并且有成功运作的经验，那么也就存在投资价值。
在市场环境相对稳定的情况下，具有长期集中投资价值的对象往往是很少的，大多项目的投资价值都不明显。在这种情况下，投资者就可以在有限的范围内，选择少数几个对象进行投资。然后按照不同的投资价值程度，投入不同比例的资金。但要严格控制投资项目的数量，最好不超过三个，而且不能跨行业或领域。